(48) 4507-5403
Você quer saber como fazer um trabalho academico? Por apenas R$ 10 por página Obtenha um exemplo de monografia gratuito e pronto

Prós e contras da pesquisa técnica e fundamental: uma escola ...

Introdução

As atividades dentro da economia nos países modernos, capitalistas e socialistas, permanecem impulsionadas principalmente por meio de opções feitas para maximizar a utilidade dos recursos da produção – em quantidades micro e macro. A maioria dos países possui estruturas econômicas que garantem que a maior parte dessa escolha é feita pelo empresário – que tenta gerar lucro utilizando capital, que inclui ferramentas, soluções e construções criadas pelo homem e valorizadas para produzir bens e serviços.

Embora o capital possa ser descrito como um amplo princípio com características específicas, uma das formas economicamente mais relevantes pode ser o capital financeiro, que é a moeda, a classificação de crédito e outros tipos de propriedade financeira que o proprietário da empresa (seja um indivíduo ou talvez uma empresa) use para construir riqueza ou adquirir produtos e oferecer serviços. Esse tipo de atividade geralmente pode ser realizado dentro da estrutura do sistema econômico que consiste em mercados monetários (uma posição geográfica ou virtual em que vendedores e compradores negociam bens como ações, títulos, valores e derivativos), reguladores (que monitoram e regulam o mercado). negociação para garantir taxas e práticas justas) e instituições (que intermediam e decidem o fluxo / alocação de ativos).

A ideia de Supervisão de Investimentos

A participação no setor financeiro requer a alocação de ativos dentro de uma negociação, com toda a expectativa de obter um excelente retorno dentro de um período de tempo, essa parcela é chamada de despesa. As decisões sobre investimentos são tomadas por instituições do mercado, incluindo bancos, negócios financeiros não bancários, comerciantes institucionais, firmas comerciais, famílias e até comerciantes individuais. A tomada desse tipo de decisão de alocação de ativos depende de uma combinação complexa, que compreende as demandas, restrições, tolerância a riscos e o conhecimento de como avaliar o desempenho futuro dos títulos econômicos com as informações da obrigação. O gerenciamento de despesas, que é o estudo desses tipos de instrumentos financeiros, suas propriedades e os riscos e retornos enfrentados por eles, se torna útil para ajudar as partes interessadas a realizar análises preditivas robustas nos mercados financeiros para decidir quais investimentos podem ser úteis para todos eles ao longo do tempo. Você descobrirá duas principais escolas de pensamento sobre as abordagens que podem ser mais úteis para analisar investimentos. Esta é a escola que recomenda a avaliação fundamental e a análise técnica complexa.

Análises Críticas

Esse tipo de referência refere-se a uma abordagem para tomar decisões de compra com uma análise abrangente dos fatores monetários, financeiros e também outros fatores qualitativos e quantitativos que podem afetar o valor associado a um ativo para poder determinar o valor embutido do ativo.

A análise fundamental é baseada em duas premissas-chave – que os segmentos do mercado financeiro são efetivos e que o valor de uma propriedade se eleva do bem-estar fiscal da empresa proprietária que (no caso de ações) ou instruções de valor de propriedades de relevância nacional mercados (no caso de troca de moeda). A avaliação fundamental pressupõe que um preço de estoque possa não necessariamente indicar exatamente o valor do estoque atualmente e tomar uma decisão de investimento para obter ou promover seria baseado na compreensão do valor autêntico do estoque. Consequentemente, a avaliação fundamental analisa fatores nos montantes macroeconômicos, setoriais e institucionais / da empresa que não afetam apenas o preço atual, no entanto, podem afetar o valor futuro no cálculo do benefício objetivo de um ativo e na adivinhação de seu movimento futuro de preço de venda. >

Ao executar análises fundamentais, as avaliações começam na avaliação dos elementos macroeconômicos. As métricas usadas na execução de tais avaliações incluem o Produto Interno Bruto (PIB) de uma nação, taxas de juros, inflação, forex, produtividade nacional, Índice de Custo do Consumidor e seus impactos na saúde monetária da empresa.

A pesquisa em nível de setor ou de mercado avalia métricas como tamanho do mercado com o tempo (às vezes como uma contribuição para o PIB), pesquisa de demanda e oferta, valor da concorrência existente e elementos de risco de mercado.

Por nível da empresa, o exame fundamental avalia parâmetros que fornecem informações sobre a saúde econômica atual e projetada com a empresa. Esses tipos de parâmetros variam dos lucros da empresa por discussão, avaliação da avaliação (retorno sobre o patrimônio, preço-lucro, preço-livro, preço-venda), exame de proporção (eficiência operacional, rentabilidade operacional e razão de solvência) qualidade da administração, responsabilidades de dívida e juros e receita.Além disso, seria necessário um modelo financeiro que exigisse grandes suposições sobre a eficiência financeira do setor, para prever o valor futuro. Esse tipo de análise geralmente é feito por investidores de baixa frequência e aqueles que têm um horizonte maior para negociar.

A abordagem é na verdade um pouco diversa para os mercados de negociação de moedas, visto que o que é trocado aqui não é realmente ações e ações da empresa. O que é examinado são os índices macroeconômicos, os mercados imobiliários de um país e é realmente um campo político. Esta pesquisa é uma comparação entre nações que orienta negócios em uma moeda e em relação à outra. As métricas macroeconômicas analisadas são em grande parte exatamente iguais às ações e ações, enquanto os índices do mercado de ativos falam da saúde dos mercados imobiliários e de valores mobiliários de um país. As situações políticas também ajudariam os compradores a decidir a estabilidade fiscal e a confiança nas despesas.

Além do aplicativo, a base suposta apenas para essa escola de pensamento é definitivamente a teoria da tomada de decisão. Essa teoria afirma que, ao fazer uma variedade do que fazer, a decisão racional seria tomada a partir de um processo de pensamento científico que identifique a melhor entre muitas alternativas que podem ser usadas. Em palavras simples, esse tipo de teoria motiva o uso de evidências rigorosas na tomada de decisões.

A pesquisa fundamental apresenta muitas vantagens, uma das quais os investidores podem facilmente criar perspicácia comercial adequada para identificar empresas com sólida governança corporativa e financeira. Devido a seus estudos em nível de mercado, a avaliação fundamental pode ajudar os acionistas a identificar fatores que valem a pena, tais posições de valor podem ser de alto risco, pois o setor de tecnologia cresce e explode, de baixo risco, como empresas de serviços públicos com posição financeira bastante estável por um longo período de tempo. tempo, sazonal / cíclico, como o setor de transporte, que apresenta padrões diurnos de várias horas e estações ou não-cíclicos, como favoritos de alimentos que continuam sendo procurados durante o ano todo.

Análises especializadas

Um trader de destaque nos mercados dos EUA disse uma vez que “uma maneira de acabar com US $ 1 milhão é começar com US $ 2 milhões e usar a análise técnica” para exibir o desdém que a análise técnica recentemente desfrutou. De fato, muitas autoridades veem a análise técnica complexa como um procedimento não testado. No entanto, desde que se tornou tradicionalmente usado, as ofertas de análises técnicas se mostraram particularmente úteis para identificar quando comprar ou vender ativos.

A análise técnica começa com as principais premissas de que o benefício intrínseco e praticamente todas as informações comerciais passadas de um ativo já estão refletidas no preço de mercado, e isso que deve ser conhecido pode ser as alterações nas tendências de preços de seu ativo após alguns tempo devido a ajustes na demanda e fornecimento. Essencialmente, a análise técnica aplica sintomas que não dependem da saúde financeira do ativo. As tendências de valor são úteis para adivinhar o preço futuro da propriedade, dependendo das premissas de que mudanças nos preços são direcionais (para cima ou para baixo) e esses padrões visíveis, assim como a conduta e o histórico do mercado, geralmente se repetem em períodos não aleatórios (diariamente, semanal, mensal). A análise técnica visa o uso de informações passadas do mercado no estudo de detalhes técnicos do mercado, como a psicologia e as emoções dos participantes do mercado para representar graficamente e / ou traçar estilos futuros no valor dos ativos.

Os desenvolvimentos são úteis não apenas porque se presume que ocorram e continuem, mas também acredita-se que todas as tendências sejam inspiradas por tendências próximas (a tendência anterior estendida, a próxima curta etc.) e todos os desenvolvimentos se comportam da mesma maneira maneira. No entanto, esse tipo de comportamento semelhante, embora não seja completamente aleatório, geralmente não é programado – eles têm informações suficientes sobre os componentes que são agora aleatórias até agora (Fidelity Investments, 2017). A ferramenta principal para análises técnicas complexas é o gráfico e / ou gráfico – que geralmente resume o movimento dos preços dos ativos dentro de períodos específicos para destacar estilos e hábitos. Como tal, a análise técnica complexa fornece ferramentas essenciais e facilmente utilizadas para obter uma identidade rápida dos desenvolvimentos, movimentos do mercado, nível do volume de negociação e uma variedade mais completa de dados de negociação em curtos períodos de tempo.

Entre os analistas tecnológicos, o volume de negócios de um ativo, as médias móveis e os indicadores especializados, como Estocástico e MACD (convergência-convergência normal móvel), são as métricas usadas no gráfico para prever tendências de mercado e preços.

Importante, a análise técnica e a não dependência de informações sobre a saúde monetária das empresas são baseadas na teoria de mercado bem-sucedida (Utami e Nugroho, 2017). Essa hipótese afirma que segmentos de mercado eficientes são capazes de agregar (através das forças da demanda e da oferta) a importância de um ativo e refleti-lo totalmente no valor do ativo.

A próxima escola de pensamento

Embora seja geralmente aceito que existam duas faculdades de administração de investimentos, os últimos anos encontraram a remessa de uma terceira escola de pensamento conhecida como Pesquisa Quantitativa. De muitas maneiras, isso representa igualmente uma mistura das duas universidades clássicas de pensamento e o estágio final razoável da computação de alto nível que deu impulso à análise técnica. A análise quantitativa refere-se à modelagem estatística avançada usando indicadores tecnológicos para analisar a previsão de retorno excedente e indicadores fundamentais, como ganhos e saúde geral financeira das ações.

Valor e demérito

Existem vários méritos e deméritos da escola de pensamento crítica e especializada. Ao explicar isso, vou me concentrar nesses dois apenas declarando primeiro os méritos e deméritos da escola fundamental de pensamento e, posteriormente, condicionando a escola técnica de pensamento.

Você descobrirá que atualmente três são conhecidos como importantes escolas de pensamento:

Os preços das ações são determinados pelo desempenho das empresas e por sua capacidade de gerar renda

As ações são uma excelente opção de investimento quando o valor de mercado é menor do que o seu verdadeiro valor inato

A análise importante é que investiga fatores econômicos e de mercado reais

Os deméritos podem ser declarados pelo seguinte:

A análise crítica é considerada demorada pelos investidores, pois leva tempo para identificar o conhecimento necessário para a decisão.

A importância das taxas de ações é abrir conhecimento, pois está disponível para todos

No caso de análise técnica, o valor

A relação entre estudos técnicos e fundamentais

Complementaridade

No passado, a avaliação fundamental era conhecida como a única valiosa escola de pensamento, embora estratégias complexas de cálculo e inovadoras, como o comércio algorítmico, tornassem a análise técnica muito mais relevante. No mundo de hoje, um método eficaz de gerenciamento de investimentos não dependeria exclusivamente de um método. Os maiores objetivos desejados de gerenciamento de despesas para utilizar uma abordagem racional e disciplinada para evitar danos aos ativos e, ao mesmo tempo, manter a renda, dentro de uma faixa aceitável de riscos, precisariam de uma aplicação sem custo de ambas as estratégias de análise, com base na compreensão de suas habilidades e falhas.

É aceito que o contraste essencial entre as duas abordagens é sua aplicação central específica. Isso é que a avaliação fundamental serve para orientar na determinação da despesa de longo prazo em um ativo, com base em uma ótima avaliação de que a avaliação essencial da vantagem, embora atualmente não esteja refletida no preço atual do ativo, estará em seu preço de longo prazo, Embora os estudos técnicos sejam para negociação inicial, lance e jogue um ativo. Ou, como um proeminente investidor americano explicou: “A análise fundamental realmente impele a decisão sobre os títulos que gostaríamos de possuir. Mas o momento das decisões de compra e venda é bastante consistente entre o técnico e o fundamental”. Mishra adicional explica esse motivo por sua pesquisa, que fornece várias literaturas acadêmicas que mostram que, em pouco tempo, as análises técnicas superam os tipos fundamentais na escolha de investimentos rentáveis.

Essas aplicações são, no entanto, não necessariamente contraditórias, apesar das afirmações dos puristas de ambas as disciplinas. Essa complementaridade é chamada de “análise racional”. Portanto, um investidor que depende principalmente de análises críticas pode decidir realizar essa análise para identificar um ativo em cujo preço esteja subvalorizado no momento e pedir emprestado do equipamento da análise técnica para decidir quando você deve comprar esses tipos de ativos a um preço acessível (entrada), depois vendemos a um preço mais alto (saída). Essa combinação é bastante útil, pois o ativo é definitivamente sobrevendido e entrar na posição muito cedo pode resultar em perda de lucro. Além disso, um investidor de análise técnica complexo pode decidir que a tendência de preço de uma vantagem mudaria em um determinado momento e, em seguida, aplicar a análise fundamental para medir o perímetro de ganhos que ele esperaria obter como resultado.

Apesar desse utilitário complementar, aprender as diferenças também importa.

Diferenças

As diferenças nas duas análises serão amplas e vão de suposições importantes a análises de informações, período de aplicação e vistas direcionais. Alguns dos principais são descritos abaixo

a. Visões da eficiência do setor: embora ambos reconheçam que o mercado é eficiente, esse tipo de eficiência varia. Na análise primária, a eficiência do mercado é vista como a presunção de que o setor pode, mais cedo ou mais tarde, corrigir a avaliação associada a um ativo ao longo do tempo.Isso permite que a propriedade seja mantida por um longo prazo enquanto aguarda o mercado acompanhar a avaliação do investidor sobre o valor real da vantagem (por exemplo, bens subvalorizados comprados a preços acessíveis podem ser distribuídos posteriormente a preços mais altos). Para análise técnica, a eficácia do mercado é aparente em sua suposição de que o mercado é capaz de considerar todos os

b. Base de dados de análise: o exame fundamental é baseado em métricas específicas que visam avaliar principalmente o retorno sobre o patrimônio líquido sobre os ativos à medida que o tempo passa. A análise técnica, por outro lado, concentra-se no emprego de dados históricos de custos e na teoria da Dow para tirar conclusões sobre a compra. Além disso, embora ambos os métodos usem desenvolvimentos na avaliação, a variável é diferente. A análise técnica analisa as tendências dos preços de mercado, enquanto a análise fundamental se concentra nas tendências financeiras, demográficas, tecnológicas e do consumidor no desenvolvimento de uma poderosa informação básica para identificar o benefício intrínseco de um ativo.

c. Integração de fatores não-racionais: A pesquisa fundamental se orgulha de sua rigorosa análise de dados e prevê preços de ativos de longo prazo com base em fatos financeiros concretos. A teoria técnica, no entanto, é sustentada pela teoria da Dow, que, por sua vez, afirma que as melhorias de preço dos ativos são amplamente comportamentais (90%) e 10% razoáveis. Como tal, o comportamento emocional dos comerciantes é definitivamente integrado a complexas análises técnicas. Isso revela uma razão válida para a perspectiva inicial da análise técnica e sua preferência pelos revendedores simplesmente de alta frequência. Além disso, a mistura de componentes psicológicos à análise técnica depende da previsibilidade do comportamento das massas, ajudando a tornar possível a previsão de tendências de preços.

d. Pontos fracos: O exame fundamental requer muitos detalhes de contexto que se tornam muito frustrantes para executar, e muito dessa circunstância é baseada em suposições, particularmente em relação ao futuro. A análise técnica complexa não requer tantos dados, pois se concentra quase inteiramente em dados de valor. Embora isso consuma menos tempo para conduzir, isso implica que o nível de análise seria excessivamente complexo e tedioso.

Conclusão

O gerenciamento de despesas visa maximizar os ganhos obtidos com a negociação em torno do valor do seu ativo. Em geral, ambas as escolas alcançam esse tipo de objetivo completamente, usando diversas abordagens. Eles podem ser mais bem encontrados em um sentido de apoio. Consequentemente, a escolha de qual abordagem usar para cuidar de investimentos se baseia no interesse baseado no tempo do investidor ou, talvez, como uma análise resumiu que a escolha de abordagem foi baseada na experiência dos investidores e no horizonte de período.

Prev post Next post